Rethinking the brain drain

Abstract

When productivity is fostered by both the individual’s human capital and by the average level of human capital in the economy, individuals under-invest in human capital. A strictly positive probability of migration to a richer country, by raising both the level of human capital formed by optimizing individuals in the home country and the average level of human capital of non-migrants in the country, can enhance welfare and nudge the economy toward the social optimum. Under a well-controlled restrictive migration policy the welfare of all workers is higher than in the absence of this policy.

Wenn Produktivität sowohl durch individuelles Humankapital als auch durch die durchschnittliche Humankapitalausstattung in der Volkswirtschaft gestützt wird, investieren Individuen weniger in Humankapital. Eine stark positive Wahrscheinlichkeit für Migration in ein reicheres Land kann Wohlfahrt steigern und die Wirtschaft zum sozialen Optimum führen, in dem sowohl das Humankapital optimierender Individuen im Heimatland als auch die Humankapitalausstattung der Nicht-Migranten erhöht wird. Unter einer wohl gesteuerten, restriktiven Migrationspolitik ist die Wohlfahrt aller Arbeiter höher als in Abwesenheit dieser Politik.