Could tighter prudential regulation have saved Thailand's banks?

Abstract

The improvement of prudential regulation in the crisis-ridden Asian countries is suggested by international organizations as a major lesson to be implemented. The effect from tighter regulation can be estimated by simulating the crisis with new rules. The analysis for Thailand's commercial banks shows that more effective prudential regulation could have lowered the impact from credit risks to some degree. More important for the financial meltdown were, however, certain macroeconomic risks. These are not covered by any existing regulatory arrangements. Consequently, even many tightly regulated German banks would not survive a macroeconomic shock as happened in Thailand.

Als eine zentrale Lehre aus der Asienkrise empfehlen internationale Organisationen die Verbesserung der präventiven Regulierung in den betroffenen Ländern. Die Wirkung einer strikteren Regulierung kann man durch Simulation der Krise mit diesen neuen Regeln erfassen. Die Analyse für Thailands Geschäftsbanken zeigt, daß effektivere Regulierung die Auswirkungen des Kreditrisikos graduell gebremst hätte. Wichtiger für den finanziellen Zusammenbruch waren allerdings makroökonomische Risiken gewesen. Diese sind in keinem derzeit bestehenden Regulierungsrahmen abgedeckt. Folglich würden selbst viele strikt regulierte deutsche Banken einen Makroschock, wie ihn Thailand erlebt hatte, nicht überstehen.