Towards enhancing the role of microfinance for safety nets of the poor

Abstract

Many of the poor borrow, more save, and most of them demand insurance products or related substitutes. However, most of these financial products, especially those catering towards the need for consumption stabilization are only offered by the informal market. Microfinance Institutions (MFIs) that wish to increase their relevance for the poor are well advised to innovate with financial services for income and consumption smoothing. Public action can further promote innovations by supporting pilot projects and related action research. Evaluations of MFIs that receive financial support by government or donors so as to make a contribution to the alleviation of poverty ought to include checks on whether the MFI provides financial products for income and consumption smoothing, such as precautionary savings services, emergency credit, insurance services, or implicit insurance substitutes. Such checks can be undertaken at low cost by simply looking at the terms of the financial products currently offered, and they can identify other poverty-oriented product innovations that can be easily implemented and can in many circumstances increase the business volume and profitability of the MFI.

Ein hoher Anteil der Armen nimmt Kredite auf, ein größerer Anteil spart, und die meisten fragen Versicherungsprodukte oder entsprechende Substituten nach. Allerdings sind die meisten finanziellen Dienstleistungen, besonders jene, die der Konsumstabilisierung dienen, nur auf informellen Märkten für die Armen erhältlich. Mikrofinanzinstitutionen (MFI), die beabsichtigen, ihre Bedeutung für die Armen zu erhöhen, wären gut beraten, neue finanzielle Produkte einzuführen, die zur Stabilisierung des Konsums beitragen und damit eine gewisse Absicherung gegenüber Produktions- und Konsumrisiken ermöglichen. Öffentliche Maßnahmen können solche Produktinnovationen durch die Unterstützung von Pilotprojekten und begleitender ktionsforschung zusätzlich fördern. Die Evaluierung von Mikrofinanzinstitutionen, die öffentliche Gelder mit dem Ziel der Armutsbekämpfung erhalten, sollte prüfen, ob die von den MFIs angebotenen finanziellen Dienstleistungen zur Einkommens- und Konsumstabilisierung beitragen. Zu solchen Produkten gehören beispielsweise Produkte zum kurzfristigen Vorsorgesparen, Konsumkredite, und eine Reihe von Versicherungsprodukten. Solche Tests können mit geringen Kosten durchgeführt werden, da lediglich die Konditionen der bestehenden Palette der Finanzprodukte einer MFI auf ihre Eignung hinsichtlich der Einkommens- und Konsumstabilisierung zu prüfen sind. Es erscheint möglich, daß MFIs armutsorientierte Produktinnovationen zum Teil ohne großen Kostenaufwand einführen können, um damit nicht nur ihre Relevanz für ärmere Kundenkreise, sondern auch ihre Rentabilität zu erhöhen.