Trade policy representation in applied equilibrium models

Abstract

The success of the Uruguay Round of multilateral trade negotiations revealed the political viability and economic importance of global trade liberalization. Although subsequent multilateral negotiations have been less successful, many countries aim to further liberalize trade, often by negotiating regional free trade agreements. The further development of existing quantitative tools for economic impact assessment of trade policies, thus, seems as relevant as ever. This thesis improves the representation of trade policy instruments in global applied equilibrium models (AEM) reflecting on recent improvements in numerical algorithms and computational power, better statistical information at global scale and unresolved theoretical challenges. Regarding the ex-ante availability of trade negotiation details, we look at two extremes. First we consider that highly detailed information is available and use tariff line level data to extend existing AEMs. On the other extreme, we assess future trade agreements without such detailed information. Lacking detailed policy input data, we use broader negotiation objectives to design an exploratory policy analysis with a typical, large-scale AEM. Even if based on imprecise assumptions, such impact assessments still can provide crucial input for policy making. More so as trade policies interact with other areas of international cooperation, such as global efforts to combat climate change; interplays which have received increased public and scientific attention.<br /> For both extremes of policy data availability, methodological improvements to AEMs are proposed. Assuming fully detailed information, a tariff aggregation method is developed that is consistent in terms of simulated welfare-implications while remaining invariant to geographical details on exporting countries. Consistent tariff aggregation eliminates the aggregation bias, but only in terms of one selected model outcome. To increase precision in more than one simulated impacts we also look for multi-purpose alternatives to consistent aggregation. Two multi-purpose aggregation approaches are presented with a focus on correcting for the following biases: (i) the substitution effect at the tariff line; (ii) the imperfect transmission of tariff cuts to domestic import prices (water in tariffs) and (iii) the interdependency of tariff rates and imported quantities under Tariff Rate Quota regimes. Concerning a lack of detail on (future) trade policies, we explore the contribution of the current EU trade agenda to global greenhouse gas mitigation efforts for agriculture. The agri-food sector is both a major emitter of non-CO2 gases and characterized by a higher level of border protection. In that setup, a simulation exercise with a large-scale partial equilibrium model (CAPRI) reveals potentially significant emission leakage impacts, and thus trade liberalization negatively contributes to unilateral emission mitigation efforts.<br /> The thesis thus includes several empirical examples, demonstrating that the proposed improvements for trade policy modelling can be implemented in current, even large-scale, modelling systems, and they significantly improve simulation results. We also highlight some future challenges related to the assessment of trade agreements in a wider policy context such as within the trade-climate change nexus.

<strong>Handelspolitische Maßnahmen in angewandten Gleichgewichtmodellen</strong><br /> Der Erfolg der Uruguay-Runde verdeutlichte, dass globale Handelsliberalisierung politisch realisierbar und ökonomisch bedeutend sein kann. Nachfolgende Verhandlungen innerhalb der Welthandelsorganisation (WTO) waren zwar weniger erfolgreich, aber viele Länder streben nach weiterer Handelsliberalisierung, häufig durch regionale Freihandelsabkommen. Deshalb ist die Weiterentwicklung von quantitativen Methoden und Modellen zur wirtschaftlichen Folgenabschätzung von Handelspolitiken weiterhin relevant. Ziel dieser Dissertation ist die Verbesserung der Modellierung handelspolitischer Maßnahmen in globalen angewandten Gleichgewichtmodellen (AEM), unter Berücksichtigung aktueller Entwicklungen in numerischen Analyseverfahren und Rechenleistungen, besseren internationalen statistischen Informationen und ungelösten theoretischen Herausforderungen. Bezüglich der Vorabverfügbarkeit von Informationen zu Handelsabkommen werden zwei Gegensätze betrachtet. Wenn detaillierte Informationen verfügbar sind benutzen wir Daten auf Zolltarifpositionsebene um AEMs zu erweitern. Anschließend bewerten wir zukünftige Handelsabkommen bei denen diese Details nicht verfügbar sind. Anstatt detaillierte vorhandene Daten verwenden wir hierfür allgemeine Verhandlungsziele um eine Analyse mit einem typischen allgemeinen AEM zu gestalten. Selbst wenn sie auf unpräzisen Annahmen beruhen, können solche Analysen wichtige Beiträge für die Politikgestaltung liefern, insbesondere da Handelspolitiken sich auch auf andere Bereiche der internationalen Zusammenarbeit auswirken, wie zum Beispiel die globalen Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels.<br /> Für beide Gegensätze der Datenverfügbarkeit werden in dieser Dissertation methodische Verbesserungen für AEMs vorgeschlagen. Zunächst wird eine Zollaggregationsmethode entwickelt die konsistent bezüglich der simulierten Wohlfahrtsauswirkungen und gleichzeitig invariant zu geographischen Details der Ausfuhrländer ist. Konsistente Zollaggregation verhindert Aggregationsverzerrungen, allerdings nur für eine ausgewählte Modellergebnisvariable. Um die Genauigkeit der simulierten Ergebnisse bei mehreren Variablen gleichzeitig zu verbessern werden auch Mehrzweckalternativen zur konsistenten Zollaggregation untersucht. Zwei Aggregationsmethoden werden getestet mit dem Ziel die folgenden Verzerrungen zu verringern: (i) der Substitutionseffekt auf Ebene der Zolltarifpositionen; (ii) die imperfekte Transmission der Tariffsenkungen auf inländische Importpreise und (iii) die gegenseitige Abhängigkeit zwischen Importzöllen und Einfuhrmengen unter Zollquoten. Bezüglich Handelspolitikbewertung im erweiterten politischen Kontext analysieren wir den Beitrag der aktuellen EU Handelspolitikagenda zu den internationalen Bemühungen bei der Verringerung landwirtschaftlicher Treibhausgasemissionen. Simulationen mit dem partiellen Gleichgewichtsmodel CAPRI zeigen erhebliche Emissionsverlagerungen durch die geplanten Handelsabkommen, d.h. unilaterale Verringerungen von EU Treibhausgasemissionen könnten auf globaler Ebene untergraben werden.<br /> Diese Dissertation enthält mehrere empirische Beispiele die aufzeigen, dass die vorgeschlagenen Verbesserungen zur Modellierung von Handelspolitiken in existierende Modellierungssysteme implementiert werden können und zu deutlich verbesserten Simulationsergebnissen führen. Zudem werden einige zukünftige Herausforderungen der Handelspolitikanalyse in einem erweiterten politischen Zusammenhang, wie zum Beispiel im Rahmen des Welthandel-Klimawandel Nexus, hervorgehoben.